理财保险万万不能买

如果你知道了理财险的本质，也就知道为啥不要轻易购买理财险啦~

1/

爱因斯坦说：“复利堪称是世界第八大奇迹，它的威力甚至超过了原子弹。”复利效应在投资界中，近于真理。本金、时间、正利率。集齐三者能召唤最终的丰厚收益。它是所有理性投资者的信仰，想赚一波就跑的赌徒，理解不了和时间做朋友的心态。行军打仗，胜率可比胜利重要得多。

• （1-0.01）365=0.025

• （1+0.01）365=37.78

一天努力一点点。道理简单却也深刻。

可惜的是，复利也成为了保险公司用来吸钱的幕后帮凶。市面上众多的理财险，都跟乐视贾老板一样，擅长为梦想窒息，擅长给你画大饼。然而，它们都只告诉你集齐本金、时间、正利率后的庞大数字，却不会给你将它变成现实的一个保证。

理财险，是含身故责任的理财产品。国内一般是以年金险为基础，附加分红险或万能险。它们的特征是杠杆极低，轻保障重收益，但收益也是鸡肋，回本都十分漫长。

2/ 先来看看网红1号，年金险+分红险。

好看的脸庞，动人的数据，但隐藏在背后的又是怎样的一张素颜呢？

这个表分为三个部分：

• 保险费（你交的钱）

• 保证利益（你肯定能拿到的钱）

• 非保证利益（不确定能不能拿到的钱）

先来看前两部分。用一条时间线，你们就知道这保险到底想做什么了。

总结起来就是：

这1万块投进去了，8年才回本，30年后变成1.8倍，活到80岁就可以花50年时间变成 2.02倍啦。如果开始领取生存金了，你就无法再退保，也就是说你起码得活到70岁才能回本。

按30年能拿回1.8倍来计算，这1万块年化收益率是2%左右。这意味着什么？现在我国的CPI常年在2%左右，CPI可以简单理解为你现在的钱每年会贬值多少。这还只是理论值，我们感受到的通货膨胀，远远不止2%。换句话说，你的钱存进去，还跑不赢贬值。存得越多，亏得越多。而银行5年期定期存款利率都有2.75%以上，5年期国债利率3.4%。比大小，应该都会算了。

再来看看分红演算的非保证收益。首先，一个非保证，保险公司便能立于不败之地，法律也会保护它。分不分红，公司做主。想分多少就分多少，想不分就不分。

低档分红为0，这很诚实。而中高档的分红，没有用夸张的4.5%和6%，用了折算下来收益率大概1%-4%的具体金额。在众多喜欢夸大收益率的产品宣传中，可以说是一股清流。但依然是离不开复利的包装。在假设利率和时间的复利效应下，演算收益是合情合理，但不一定存在。

而且，保单的分红跟公司经营的分红并不是一个概念。你只是保险公司的客户，不是它的股东。

你能分到的只是分红险账户里面的利润。这个利润是要减去归属于该产品的费用，减去保障成本，减去可能会被截留掉“不可分配的利润”（不可描述的部分），才变成可分配利润。最后，对可分配利润，按照三七开（30%给公司，70%给客户）进行每年的产品分红。。。

可能能分到一大堆的瓜子壳？

3/ 再来看2号网红，年金险+万能帐户。

财源滚滚，细水长流，相信这是很多人憧憬的生活状态。“每年交点钱，终身都有钱”但没有告诉我们，交的钱是大头，给的钱是小头。先收你一大笔钱，再每年给你点零花钱。左手换右手，保险公司才是真的躺着赚钱。

年金险的核心在于它的年金和现金价值。

（此表是蜗牛君众筹了1001块钱买来的情报。不投保竟然看不到现金价值？？）


而保证利率的3%，转入万能帐户时麻烦先交1%手续费。虽说雁过拔毛是常识，但这已经是直接把整个翅膀扯下来烤了。每一位客户，都是折翼的天使。

生存金，也就是每年返还给你的这部分，只有这部分才是有利息的。在保险公司存了个大饼它每年只捡起上面的一粒芝麻给你算利息。整合起来计算。男23岁，缴费5年，第5年起每年领取232.12元，假设万能帐户每年能有4%：

要看理财险，先划一条线。画出这条时间线，便拥有了测量理财险的尺子。不确定时间和收益率，再好看的数字也只是空欢喜一场。

总结：23岁时借出去的钱，等到32岁本金收回来，等到退休时变成了3.2倍。

看起来最终收益还不错，但致命的缺陷在于，流动性会导致收益性的下降。通过计算发现，在32岁之前取出便会亏本；在40岁之前取出，整体的年化收益将低于3%。

人生如白驹过隙，眨眼几十年就过去了。但在一棵树上吊着几十年的滋味可不好受。

4/ 对当下的理财险来个总结：

1、 流动性丧失

提前退保会亏钱，在保时间不够也亏钱，死死锁住了这笔钱的未来三十年甚至更久。在段时间里，你可能会遇到2000年互联网泡沫破灭时跌剩几毛钱的网易，你可能会遇到2008年金融危机后行业洗牌的遍地“黄金”，你可能会遇到2013年刚刚兴起只值几美元的比特币……为了一份收益不高的理财险，放弃了未来三十年你可能会遇到的所有投资机会。这不值得。

2.、收益输给通胀

理财产品不看绝对收益，要看相对收益。同样10万收益，你用了100万的资金，收益率是10%；你用了1000万的资金，收益率就只有1%了。自己的钱给回自己，撑到到最后年化2%多，其实还跑不赢通胀。演算结果的诱人，来源于假设利率和时间共同放大的结果。

3、收益不透明

产品真实的分红和公司运营的分红是两码事。作为分红险的客户，对投资投向和收益分配没有丝毫话语权。这年头，凭本事“借”的钱，想怎么还就怎么还。

安全性，流动性和收益性，是金融产品的三围。你永远不能兼顾三者，但你起码能得到其中两者。这也是现金类资产、债权类资产、权益类资产的划分界线。而当下的理财险，却同时缺少了流动性和收益性。

我们都明白，当网红被评价说长得很安全时，这并不是赞美。

设计年金险的初衷在于防范长寿风险。人还在钱没了，也是一种风险。很遗憾的是，虽然养老焦虑、教育焦虑日益明显，但目前市面上打着养老金、教育金旗号的理财险，都算不上是好的年金险。

即使是这样一张诚意满满，20年前年化收益有10%的高利率保单，如今每年领到的钱也只能当成笑话看看。通胀是所有固收类资产的杀手。

所以，我们能得出什么结论？

“死的”保险对抗不了通胀。固定收益的年金险不能给你养老。而低利率的固定收益的年金险，让你在年轻时锁定一大笔钱的同时，更会让日后变得老无所依。

好的养老年金要跟随着物价波动，才能跑赢通胀，在晚年给予我们保障。但由于中国的通胀是隐性的，他国的数据是公开透明。国情之别，导致了国民意识的不同。我们大多数人没有意识到保本低收益的理财等同于慢性自杀。这也造成了市面上保险产品设计思路的巧妙迎合。通胀是老虎，我们却总把它当作猫来养。

金融学的知识告诉我们，长期而言，只有股票能跑赢通胀。但大A股的情况，我们都清楚。想在中国轻松养老，可不是一件易事。事实上，市井小市民哪有那么容易就能躺着赚钱的？黄粱一梦，早醒早好。“天上不会掉馅饼，努力奋斗才能梦想成真。”

（保险专业防坑，想知道更多关于保险的专业知识？就看蜗牛君知乎号：蜗牛说保险）